เดลต้า กลยุทธ์ ป้องกันความเสี่ยง

คนอื่นอ่าน เดลต้ามาตรการการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาในสินทรัพย์อ้างอิง ยาว (ซื้อ) ทำให้ตำแหน่งที่มีช่วงของสันดอนจากศูนย์ถึงหนึ่งลบเนื่องจากพวกเขาได้รับค่าเมื่อพื้นฐานเสียค่า ราคาสายยาวแตกต่างกันโดยตรงกับราคาพื้นฐานเพื่อให้พวกเขามีช่วงเดลต้าจากศูนย์ถึงหนึ่ง ตู้เอทีเอ็มใส่กับเดลต้าของลบ 0.50 จะเพิ่มขึ้นในราคาโดย $ 0.50 สำหรับ $ 1 การลดลงของเงินดอลลาร์ในพื้นฐาน ในฐานะที่เป็นวิธีการวันที่หมดอายุเป็นตัวเลือกการลดลงของค่าเวลาและเดลต้ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น เดลต้ายังจะเปลี่ยนถ้าหุ้นอ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวน โปรดทราบว่าสัญญาณของความสั้น (ขาย) ตัวเลือกตำแหน่งเดลต้าอยู่ตรงข้ามกับที่ของตำแหน่งยาว อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณเดลต้าจำนวนของตัวเลือกที่จำเป็นเพื่อชดเชยการเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในตำแหน่งที่พื้นฐาน - อั​​ตราการป้องกันความเสี่ยง ยกตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการจะต้องมีสามทำให้แต่ละคนมีเดลต้าของลบ 0.33 ที่จะสมบูรณ์ชดเชยความเสี่ยงด้านราคาลงของสินทรัพย์อ้างอิง; อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงในกรณีนี้จะมีสามต่อหนึ่ง ผู้ค้าสามารถนำมาใช้เป็นรั้น (บวก) หรืองุ่มง่าม (ลบ) ท่าทางโดยการเปลี่ยนอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของพวกเขาออกไปจากที่เป็นกลาง ที่จะสมบูรณ์ชดเชยความเสี่ยงด้านราคาลงของสินทรัพย์อ้างอิง; อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงในกรณีนี้จะมีสามต่อหนึ่ง ผู้ค้าสามารถนำมาใช้เป็นรั้น (บวก) หรืองุ่มง่าม (ลบ) ท่าทางโดยการย้ายอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของพวกเขาออกไปจากที่เป็นกลาง Hedge Dynamics อัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าที่เรียกว่าแกมม่าและก็ไม่เชิงเส้น นำตัวอย่างของสายที่ซื้อ OTM ในสินทรัพย์ที่แข็งค่าขึ้นกับเดลต้าเดิม 0.3 ตอนแรกโทรไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (ราคาสินทรัพย์ที่มีค่าน้อยกว่าราคาใช้สิทธิ) ค่าครั้งเดียวเนื่องจากเป็นไปได้ที่สายจะได้มูลค่าที่แท้จริงก่อนที่จะหมดอายุ ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ชื่นชมไม่เพียง แต่จะได้รับค่าโทรของเดลต้ายังเพิ่ม - ในอัตราแกมมา โทร ITM ลึกถึงเดลต้า 1.0 หมายถึงการย้ายสินทรัพย์และการโทรควบคู่ ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้ประกอบการจะต้องสั้นจำนวนที่เพิ่มขึ้นของหุ้นอ้างอิงในการปรับสมดุลในการป้องกันความเสี่ยงอัตราเป็นกลาง แกมมาอธิบายได้อย่างแม่นยำว่าสินทรัพย์ที่มากขึ้นจะต้อง shorted เพื่อรักษาตำแหน่งเป็นกลาง เดลต้าบวกกลยุทธ์ ผู้ประกอบการค้ารั้นอาจดำเนินการเดลต้ากลยุทธ์เชิงบวกที่จะเดิมพันว่าหุ้นอ้างอิงจะได้ชื่นชม ผู้ประกอบการค้าอาจเลือกที่จะซื้อเพิ่มเติมโทรตั้งแต่ค่าของพวกเขาเพิ่มขึ้นกับว่าพื้นฐาน อีกวิธีหนึ่งคือผู้ประกอบการจะทำให้สั้น - เธอเป็นภาระผูกพันที่จะซื้อหุ้นอ้างอิงถ้ามูลค่าสินทรัพย์ลดลงและต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ นี้เป็นจริงกลยุทธ์รั้นเพราะใส่สั้นเพียงค่าใช้จ่ายเงินตำแหน่งสั้นหากราคาลดลง โดยการขายทำให้, ผู้ประกอบการเก็บสั้นพรีเมี่ยมที่ป้องกันของเธอบางส่วนจากการลดลงของราคา เดลต้ากลยุทธ์เชิงลบ ผู้ค้าหยาบคายอาจแปลงอัตราส่วนเดลต้าเป็นกลางเพื่อหยาบคายโดยการซื้อทำให้เนื่องจากทำให้กำไรจากการอ่อนค่าพื้นฐาน ทางเลือกที่ชัดเจนคือการโทรสั้น - ผู้ประกอบการเก็บรวบรวมพรีเมี่ยม แต่ไม่จำเป็นต้องใช้เวลาในการโอนสินทรัพย์เว้นแต่ราคาสินทรัพย์ไปข้างต้นราคาการนัดหยุดงาน